Asset management company launches 'Bitcoin Futures ETF'

On the 23rd (local time), Bitcoin recovered to $50,000, hitting a three-month high. According to Market Watch, as of 4:00 pm local time, Bitcoin was trading at $50,179, up $1,754 (3.62%) from the previous day, and the total virtual currency market value also exceeded $2.14 trillion.

 

 

Bitcoin broke the $64,000 mark in April and reached a new all-time high, and then turned downward from the end of May in the aftermath of the Chinese authorities' restrictions on bitcoin mining, and continued a sluggish trend in March. In particular, in June-July, it was below $30,000. However, the cryptocurrency market showed signs of recovery from mid-July, and has been on an upward streak for the past six weeks.

The cryptocurrency market has turned to an uptrend thanks to two upward momentums. First, Coinbase announced last week that it would buy $500 million worth of cryptocurrencies off its balance sheet and allocate 10% of its profits to its virtual asset portfolio. It was announced that it would start a service that allows it to be held and sold.

As the virtual currency market continues to perform like this, global asset managers are preparing to launch a bitcoin futures exchange-traded fund (ETF). Earlier this month, at least four asset managers had applied for an ETF investing in Bitcoin futures, analysts say, but analysts say the Bitcoin futures ETF could not get regulatory approval, according to SEC Chairman Gary Gensler. However, investors may be reluctant to invest in Bitcoin futures ETFs.

According to the Financial Times, Wall Street digital asset manager Valkyrie Investments submitted a proposal to the SEC on the 11th for a Bitcoin futures ETF. will invest in it,” he said. Valkyrie has raised $10 million in a 'Series A' capital round to push for ETF approval.

Currently, Valkyrie is awaiting a decision from the SEC along with other Zaun companies that have submitted ETF proposals.

Asset management firm VanEck has also re-applied for the delayed Bitcoin ETF. VanEck submitted a proposal to the SEC for a Bitcoin Strategic ETF with exposure to Bitcoin futures and other investment vehicles. VanEck tried to list these funds on the SEC in 2017 but failed.

In addition, US asset manager Invesco has already applied for an ETF that includes contracts for futures, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), and the Canadian Bitcoin ETF, and ProShares announced earlier this month that the virtual It has applied for the launch of a Bitcoin tracking ETF that invests in the future of money.

However, analysts are questioning whether investors will be interested in these bitcoin ETFs. may not be satisfied.”

"Investors are more attracted to Bitcoin spot ETFs rather than futures ETFs," said Nina Mishra, an analyst at Wall Street market research firm Jacks Investment Research. She went on to compare gold-tracking ETFs like the $57 billion SPDR Gold Shares and the $27.6 billion iShare Gold Trust to the $83 million Invesco DB Gold Futures ETF. . The previous two funds have recorded a loss of 9% over the past year, and the Invesco ETF is recording a negative 10%.

“I think investors understand the difference between a Bitcoin Futures ETF and a Bitcoin Spot ETF,” Mishra added.

However, Nathan Jerash, CEO of The ETF Store, a US ETF specialist, said, “Most investors may not understand the complexities of ETFs. "I can't, it's amazing," he said. "It's important for asset managers to help investors make sure they understand what they're buying before issuing an ETF," she added.

When buying GBTC, there is a premium, and GBTC funds charge a fee of 2% per year, but in reality, many investors are unaware of this, CEO Jerash said. Wall Street analysts believe that the Bitcoin Futures ETF will be expensive as it is a Bitcoin-following fund.